미국 주식 투자를 처음 시작하면 어떤 ETF를 사야 할지부터 고민하게 됩니다.
- “VOO만 꾸준히 사도 될까?”
- “SCHD처럼 배당을 주는 ETF가 더 좋을까?”
- “JEPQ나 QQQI로 월배당을 받는 건 어떨까?”
- “TQQQ나 SOXL 같은 레버리지 ETF를 장기투자하면 수익률이 더 높지 않을까?”
미국 ETF는 종류가 워낙 많아서 수익률이나 배당률만 보고 선택하면 오히려 포트폴리오가 복잡해질 수 있습니다.
특히 배당 ETF와 커버드콜 ETF, 레버리지 ETF는 각각 투자 목적과 위험이 완전히 다릅니다.
오늘은 미국 주식을 처음 시작하는 투자자를 위해 투자 성향별 미국 주식 장기투자 포트폴리오 3가지를 정리해보겠습니다.
※ 이 글은 투자 상품의 구조를 설명하기 위한 정보성 콘텐츠입니다. 특정 종목의 매수와 매도를 권유하는 글이 아니며, 실제 투자 전에는 상품 설명서와 세금, 환율, 투자 위험을 반드시 확인하시기 바랍니다.
미국 주식 장기투자, 무엇부터 정해야 할까?
장기투자 포트폴리오를 만들 때는 ETF 이름보다 먼저 투자 목적을 정해야 합니다.
크게 세 가지로 나눠볼 수 있습니다.
- 자산을 꾸준히 늘리는 것이 목적인가?
- 배당이나 월분배금처럼 정기적인 현금흐름이 필요한가?
- 큰 변동성을 감수하고 높은 수익을 노리고 싶은가?
투자 목적이 다르면 적합한 ETF도 달라집니다.
자산을 모으는 단계라면 VOO나 VTI와 같은 일반 지수 ETF가 중심이 되는 것이 좋고, 현금흐름이 중요하다면 배당 ETF나 커버드콜 ETF를 일부 활용할 수 있습니다.
TQQQ, UPRO, SOXL, NAIL과 같은 레버리지 ETF는 수익을 높일 가능성도 있지만 손실 역시 크게 확대되므로 포트폴리오의 중심보다 소량의 공격 자산으로 접근하는 편이 적절합니다.
한눈에 보는 미국 주식 장기투자 포트폴리오 3가지
포트폴리오 1은 배당과 성장을 함께 가져가는 기본형입니다.
VOO 또는 VTI 50%
SCHD 30%
VIG 20%
포트폴리오 2는 월분배금과 성장을 함께 고려한 커버드콜 혼합형입니다.
VOO 또는 VTI 40%
SCHD 25%
VIG 15%
JEPQ 10%
QQQI 10%
포트폴리오 3은 일반 지수를 중심으로 레버리지 ETF를 일부 섞은 공격형입니다.
VOO 또는 VTI 50%
QQQ 또는 QQQM 20%
SCHD 15%
TQQQ 5%
UPRO 5%
SOXL 3%
NAIL 2%
각 포트폴리오는 어디까지나 이해를 돕기 위한 예시입니다. 투자 기간과 소득, 자산 규모, 손실 감내 수준에 따라 비중은 달라져야 합니다.
포트폴리오 1. 배당과 배당성장을 함께 가져가는 기본형
구성 비중
VOO 또는 VTI 50%
SCHD 30%
VIG 20%
추천 대상
- 미국 주식이 처음인 투자자
- 10년 이상 적립식으로 투자하려는 사람
- 배당과 자산 성장을 모두 원하는 사람
- 복잡한 포트폴리오를 관리하기 어려운 사람
- 큰 변동성을 감당하기 부담스러운 사람
- VOO와 VTI는 어떤 차이가 있을까?
VOO는 미국을 대표하는 S&P500 기업에 투자하는 ETF입니다. 애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 아마존 등 미국 대형 우량기업을 중심으로 구성됩니다.
VTI는 미국 대형주뿐만 아니라 중형주와 소형주까지 포함해 미국 주식시장 전체에 분산 투자합니다.
두 ETF가 상당 부분 겹치기 때문에 반드시 함께 보유할 필요는 없습니다.
미국 대표 대형기업에 집중하고 싶다면 VOO, 미국 주식시장 전체를 폭넓게 담고 싶다면 VTI를 선택하는 방식으로 이해하면 쉽습니다.
SCHD는 단순한 고배당 ETF가 아니다
SCHD는 배당을 꾸준히 지급해 온 미국 기업 가운데 재무 상태와 배당의 지속 가능성 등을 고려해 종목을 구성하는 ETF입니다.
현재 배당률이 가장 높은 기업만 무조건 담는 상품은 아닙니다.
배당을 받으면서 비교적 우량한 가치주에 투자하고 싶은 투자자들이 많이 활용합니다. 다만 금융, 산업재, 필수소비재 등 특정 업종의 비중이 커질 수 있어 기술주 중심의 상승장에서는 시장지수보다 수익률이 낮을 수도 있습니다.
VIG는 배당수익률보다 배당성장에 초점을 둔다
VIG는 현재 배당률이 높은 기업보다 오랫동안 배당을 늘려온 기업에 투자합니다.
당장 받는 배당금은 SCHD보다 적게 느껴질 수 있지만, 기업의 이익과 배당이 장기간 함께 성장하는 효과를 기대할 수 있습니다.
SCHD가 현재의 배당과 우량 가치주에 조금 더 가깝다면, VIG는 미래의 배당성장과 기업 성장에 조금 더 초점을 맞춘 ETF라고 볼 수 있습니다.
기본형 포트폴리오의 장점
구성이 단순해 관리하기 쉽습니다.
미국 시장 전체의 성장에 참여할 수 있습니다.
배당주와 배당성장주를 함께 보유할 수 있습니다.
분배금을 재투자하면 장기 복리 효과를 기대할 수 있습니다.
매월 일정 금액을 투자하는 적립식 투자와 잘 어울립니다.
기본형 포트폴리오의 주의점
배당 ETF라고 해서 주가가 하락하지 않는 것은 아닙니다.
경기침체나 금융위기에는 배당주도 큰 폭으로 하락할 수 있고, 기업의 실적이 악화되면 배당이 줄어들거나 중단될 수도 있습니다.
또한 배당률이 높다고 총수익률까지 높은 것은 아닙니다.
장기투자에서는 배당금만 보는 것이 아니라 다음과 같이 전체 수익을 살펴봐야 합니다.
총수익률 = 주가 상승률 + 배당금 - 세금과 비용
아직 자산을 모으는 단계라면 배당률만 쫓기보다 일반 지수 ETF를 중심으로 배당 ETF를 섞는 방식이 더 균형 잡힌 선택이 될 수 있습니다.
포트폴리오 2. 월분배금과 성장을 함께 노리는 커버드콜 혼합형
구성 비중
VOO 또는 VTI 40%
SCHD 25%
VIG 15%
JEPQ 10%
QQQI 10%
추천 대상
- 매월 들어오는 분배금을 선호하는 사람
- 은퇴 후 생활비를 보조할 현금흐름이 필요한 사람
- 상승 가능성 일부를 포기하더라도 정기적인 인컴을 원하는 사람
- 커버드콜 ETF에 전액 투자하기는 부담스러운 사람
커버드콜 ETF란 무엇일까?
커버드콜 ETF는 주식을 보유하면서 해당 주식이나 지수의 콜옵션을 매도해 옵션 프리미엄을 받는 상품입니다.
쉽게 말하면 주가가 일정 수준 이상 상승했을 때 얻을 수 있는 수익 일부를 포기하는 대신, 현재의 옵션 프리미엄을 받는 전략입니다.
시장 상황에 따라 대략 다음과 같은 특징이 나타날 수 있습니다.
시장이 횡보하면 옵션 프리미엄이 수익에 도움이 될 수 있습니다.
시장이 완만하게 상승하면 주가 상승과 분배금을 함께 기대할 수 있습니다.
시장이 급등하면 옵션 매도로 인해 상승 수익 일부가 제한될 수 있습니다.
시장이 급락하면 옵션 프리미엄이 손실을 일부 완충할 수 있지만 주가 하락 자체를 막아주지는 못합니다.
JEPQ의 특징
JEPQ는 미국 대형 성장주에 투자하면서 옵션 전략을 활용해 월 단위 인컴을 추구하는 ETF입니다.
나스닥 계열 성장주에 투자하기 때문에 주가 상승에 어느 정도 참여할 수 있지만, 옵션 전략으로 인해 나스닥 시장이 강하게 상승할 때는 일반 QQQ보다 상승률이 낮을 수 있습니다.
월분배금을 받을 수 있다는 장점이 있지만, 분배율만 보고 예금이나 적금처럼 생각해서는 안 됩니다.
QQQI의 특징
QQQI도 나스닥100 종목과 옵션 전략을 활용해 월 단위 인컴을 추구하는 ETF입니다.
비교적 높은 분배율로 관심을 받고 있지만 2024년에 출시된 상품이므로 장기간에 걸쳐 여러 시장 상황을 경험한 운용 기록은 아직 충분하지 않습니다.
최근 분배율만 보고 장기 성과를 단정하기보다 순자산가치 변화, 옵션 운용 방식, 총수익률과 분배금의 구성 등을 함께 확인해야 합니다.
커버드콜의 분배금은 예금 이자가 아니다
커버드콜 ETF를 처음 접할 때 가장 주의해야 할 부분입니다.
화면에 표시되는 높은 분배율은 은행 예금의 확정 이자와 같은 개념이 아닙니다.
ETF 분배금에는 다음과 같은 재원이 포함될 수 있습니다.
보유 주식에서 발생한 배당
옵션 매도로 받은 프리미엄
주식이나 옵션의 실현이익
경우에 따라 원금 반환 성격의 분배
분배금을 많이 받더라도 ETF 가격이 계속 하락하면 전체 자산은 늘지 않을 수 있습니다.
따라서 커버드콜 ETF는 분배율만 볼 것이 아니라 분배금을 포함한 총수익률을 확인해야 합니다.
커버드콜 혼합형의 장점
월 단위 현금흐름을 만들기 쉽습니다.
일반 지수 ETF와 배당 ETF가 성장성을 보완합니다.
커버드콜에 전액 투자하는 것보다 상승 제한의 영향을 줄일 수 있습니다.
은퇴 준비나 생활비 보조 목적의 포트폴리오로 활용할 수 있습니다.
커버드콜 혼합형의 주의점
아직 자산을 적극적으로 모아야 하는 20~30대 투자자라면 커버드콜 비중이 지나치게 높은 것이 장기 복리에 불리할 수 있습니다.
커버드콜은 미래의 상승 가능성 일부를 현재의 현금흐름으로 바꾸는 전략이기 때문입니다.
분배금을 모두 소비하면 재투자 효과도 줄어듭니다.
당장 현금이 필요하지 않은 투자자라면 커버드콜 비중을 낮추고 일반 지수 ETF나 배당성장 ETF 비중을 높이는 방법도 고려할 수 있습니다.
포트폴리오 3. 일반 지수에 레버리지를 소량 섞는 공격형
구성 비중
VOO 또는 VTI 50%
QQQ 또는 QQQM 20%
SCHD 15%
TQQQ 5%
UPRO 5%
SOXL 3%
NAIL 2%
추천 대상
- 높은 변동성을 감수할 수 있는 사람
- 10년 이상의 투자 기간을 확보한 사람
- 큰 하락장에서도 투자를 계속할 수 있는 사람
- 레버리지 ETF의 일일 재설정 구조를 이해한 사람
- 정기적으로 비중을 조절할 수 있는 사람
레버리지 ETF는 장기간 정확히 3배 오르는 상품이 아니다
TQQQ는 나스닥100 지수의 일일 수익률 3배, UPRO는 S&P500 지수의 일일 수익률 3배를 목표로 합니다.
여기서 가장 중요한 단어는 ‘일일’입니다.
기초지수가 장기간 100% 상승했다고 해서 레버리지 ETF가 반드시 정확히 300% 상승하는 것은 아닙니다.
매일 수익률이 재설정되기 때문에 시장의 움직임과 변동성에 따라 장기 성과가 크게 달라질 수 있습니다.
변동성 손실은 어떻게 발생할까?
기초지수가 첫날 10% 상승하고 다음 날 약 9.09% 하락하면 처음 가격으로 돌아옵니다.
100에서 시작한 지수는 첫날 110이 되고, 다음 날 약 9.09% 하락하면 다시 100이 됩니다.
하지만 3배 레버리지 상품을 단순하게 계산하면 첫날 30% 상승해 130이 되고, 다음 날 약 27.27% 하락해 약 94.55가 됩니다.
기초지수는 원래 가격으로 돌아왔지만 3배 레버리지 상품에는 약 5.45%의 손실이 남습니다.
이처럼 상승과 하락이 반복되는 변동성 높은 시장에서는 레버리지 ETF의 가치가 빠르게 감소할 수 있습니다.
반대로 시장이 비교적 일정한 방향으로 계속 상승하면 일일 복리 효과로 높은 수익이 발생할 수도 있습니다.
문제는 투자자가 앞으로 어떤 시장을 만나게 될지 미리 알 수 없다는 것입니다.
TQQQ와 UPRO의 차이
TQQQ는 나스닥100 지수의 일일 수익률 3배를 추구합니다. 대형 기술주와 성장주 비중이 높아 상승장에서 강할 수 있지만 금리 상승이나 기술주 조정기에는 손실도 크게 확대될 수 있습니다.
UPRO는 S&P500 지수의 일일 수익률 3배를 추구합니다. TQQQ보다 업종이 넓게 분산되어 있지만 3배 레버리지 상품인 만큼 일반 S&P500 ETF보다 위험이 훨씬 큽니다.
처음 레버리지 ETF를 편입한다면 여러 상품을 동시에 담기보다 TQQQ 또는 UPRO 중 하나를 전체 자산의 5% 이내로 경험해보는 방법도 있습니다.
SOXL과 NAIL은 왜 더 위험할까?
SOXL은 반도체 관련 지수의 일일 수익률 3배를 추구하는 ETF입니다.
반도체 산업은 기술 수요, 설비투자, 재고, 금리, 경기 사이클의 영향을 크게 받습니다. 원래 변동성이 높은 산업에 3배 레버리지가 적용되기 때문에 상승장에서는 강하지만 하락장에서는 매우 큰 손실이 발생할 수 있습니다.
NAIL은 미국 주택건설 관련 지수의 일일 수익률 3배를 추구합니다.
주택건설 업종은 기준금리, 주택담보대출 금리, 주택 수요와 건설경기에 민감합니다. 시장 전체가 아닌 특정 산업에 집중하기 때문에 장기 핵심 자산으로 보기에는 위험도가 높습니다.
SOXL과 NAIL은 전체 시장에 투자하는 ETF가 아니라 특정 산업에 집중된 3배 레버리지 ETF라는 점을 반드시 기억해야 합니다.
레버리지 포트폴리오 운영 원칙
레버리지 ETF 전체 비중에 상한선을 정합니다.
대출이나 신용을 이용해 추가 투자하지 않습니다.
특정 레버리지 ETF에 자산을 집중하지 않습니다.
최소 반기 또는 1년에 한 번 비중을 확인합니다.
상승으로 비중이 지나치게 커지면 일부를 코어 ETF로 이동합니다.
하락했다고 무조건 추가 매수하지 않고 미리 정한 최대 비중을 지킵니다.
큰 폭의 손실이 발생해도 생활에 영향을 주지 않는 금액만 투자합니다.
레버리지 ETF는 포트폴리오의 수익을 높이는 보조 자산이 될 수 있지만, 비중이 커지면 포트폴리오 전체를 흔드는 핵심 위험이 됩니다.
세 가지 포트폴리오, 어떤 차이가 있을까?
포트폴리오 1은 배당과 장기 성장의 균형을 추구합니다.
변동성은 중간 수준이며 관리 난이도가 낮아 미국 주식 초보자에게 가장 무난합니다.
포트폴리오 2는 월분배금과 현금흐름에 초점을 둡니다.
은퇴 준비나 생활비 보조가 필요한 투자자에게 적합하지만 강한 상승장에서는 일반 지수보다 수익률이 낮을 수 있습니다.
포트폴리오 3은 높은 변동성을 감수하고 추가 수익을 노리는 공격형입니다.
상승장에서는 높은 수익을 기대할 수 있지만, 하락장에서는 원금의 상당 부분을 잃을 수 있어 초보자에게는 신중한 접근이 필요합니다.
미국 주식 초보자라면 무엇을 선택해야 할까?
자산을 꾸준히 모으는 단계라면 포트폴리오 1이 가장 이해하기 쉽습니다.
매월 현금흐름이 중요하다면 포트폴리오 2를 참고할 수 있습니다.
큰 손실 가능성을 감수하고 공격적인 수익을 노린다면 충분히 공부한 후 포트폴리오 3을 고려할 수 있습니다.
미국 주식 투자가 처음이라면 VOO나 VTI와 같은 일반 지수 ETF를 중심으로 시작해도 충분합니다.
실제 시장의 상승과 하락을 경험한 다음 배당 ETF, 커버드콜 ETF, 레버리지 ETF를 필요한 만큼 조금씩 추가하는 편이 좋습니다.
처음부터 여러 상품을 한꺼번에 담으면 어떤 ETF가 수익을 만들고 어떤 ETF가 위험을 높이는지 판단하기 어려워집니다.
미국 주식 장기투자자가 지켜야 할 7가지 원칙
- 한 번에 투자하기 부담스럽다면 적립식으로 시작하기
매월 같은 날짜에 일정 금액을 투자하면 단기 고점과 저점을 맞혀야 한다는 부담을 줄일 수 있습니다.
다만 적립식 투자가 손실을 없애주는 것은 아닙니다. 장기간 유지할 수 있는 금액을 정하는 것이 중요합니다.
- 최소 10년 이상 유지할 수 있는 구조 만들기
상승장에서만 유지할 수 있는 포트폴리오는 장기투자 포트폴리오라고 보기 어렵습니다.
주식시장이 30% 이상 하락해도 매도하지 않고 유지할 수 있는 비중인지 생각해봐야 합니다.
- 배당금과 분배금 재투자하기
당장 현금이 필요하지 않다면 받은 배당금과 분배금으로 ETF를 다시 매수하는 것이 장기 복리 효과를 높이는 데 도움이 됩니다.
배당을 받는 것 자체보다 받은 배당금을 어떻게 활용하는지가 중요합니다.
- 환율도 수익률에 포함하기
한국 투자자의 실제 원화 수익률은 미국 주가뿐만 아니라 원·달러 환율의 영향도 받습니다.
미국 주가가 상승해도 달러 가치가 하락하면 원화 기준 수익률이 줄어들 수 있습니다.
반대로 주가가 하락해도 달러가 강세를 보이면 손실이 일부 완충될 수 있습니다.
환율의 고점과 저점도 정확히 맞히기 어렵기 때문에 환전과 매수를 여러 번 나누는 방법을 고려할 수 있습니다.
- 리밸런싱 기준 미리 정하기
리밸런싱은 상승한 자산을 일부 줄이고 하락한 자산을 늘려 처음 정한 비중으로 되돌리는 과정입니다.
예를 들어 레버리지 ETF의 목표 비중이 10%인데 상승으로 20%까지 늘었다면 일부를 매도해 일반 지수 ETF로 옮길 수 있습니다.
반대로 레버리지 ETF가 하락했다고 무조건 추가 매수하기보다 처음 정한 최대 비중 안에서만 조절해야 합니다.
- 비슷한 ETF를 지나치게 많이 담지 않기
VOO와 VTI, QQQ와 QQQM처럼 성격이 유사하거나 구성 종목이 많이 겹치는 ETF가 있습니다.
ETF 개수가 많다고 반드시 분산투자가 잘되는 것은 아닙니다.
실제 보유 종목과 업종이 얼마나 겹치는지 확인하고, 각 ETF가 포트폴리오에서 어떤 역할을 하는지 설명할 수 있어야 합니다.
- 세금과 비용 확인하기
한국 거주자가 미국 주식에서 받는 배당에는 일반적으로 미국에서 15%가 원천징수됩니다.
배당소득은 국내 금융소득과 합산될 수 있으므로 연간 금융소득 규모가 크다면 금융소득종합과세 여부도 확인해야 합니다.
해외주식 매매차익은 한 해의 이익과 손실을 합산한 후 기본공제를 적용해 과세 대상 금액을 계산합니다. 과세 대상이 발생하면 일반적으로 다음 해 5월에 신고해야 합니다.
세법은 변경될 수 있고 개인마다 적용 조건이 다를 수 있으므로 실제 신고 전에는 해당 연도의 국세청 안내나 세무 전문가를 통해 확인하는 것이 좋습니다.
마무리｜오래 유지할 수 있는 포트폴리오가 좋은 포트폴리오다
미국 주식 장기투자에서 가장 중요한 것은 배당률이 가장 높은 ETF나 최근 가장 많이 오른 ETF를 찾는 일이 아닙니다.
배당 ETF는 배당과 우량 가치주에 투자하는 수단입니다.
배당성장 ETF는 현재 배당보다 장기적인 배당 증가에 초점을 둡니다.
커버드콜 ETF는 미래의 상승 가능성 일부를 현재의 현금흐름으로 바꾸는 전략입니다.
레버리지 ETF는 수익을 확대할 가능성이 있지만 손실과 변동성도 함께 증폭합니다.
미국 주식을 처음 시작한다면 VOO나 VTI 같은 시장지수 ETF를 중심으로 단순하게 시작하는 것이 좋습니다.
그다음 자신의 투자 목적이 자산 성장인지, 월 현금흐름인지, 공격적인 수익 추구인지 확인하고 필요한 ETF를 조금씩 추가하면 됩니다.
결국 좋은 포트폴리오는 단기간에 가장 높은 수익을 기록한 포트폴리오가 아닙니다.
큰 하락장이 찾아와도 포기하지 않고 오랫동안 유지할 수 있는 포트폴리오가 장기투자자에게 가장 좋은 포트폴리오입니다.
#미국주식 #미국주식투자 #미국주식초보 #미국ETF #ETF투자 #장기투자 #장기투자포트폴리오 #미국주식포트폴리오 #배당주투자 #배당ETF #배당성장ETF #월배당ETF #커버드콜ETF #레버리지ETF #VOO #VTI #SCHD #VIG #JEPQ #QQQI #QQQ #QQQM #TQQQ #UPRO #SOXL #NAIL #적립식투자 #주식포트폴리오 #재테크 #재테크공부